摩根士丹利最新判断：中期选举倒计时6个月，能源行业“躺赢”？

山区奥特曼

距离美国中期选举仅剩六个多月，市场已经开始押注哪一政党将占据上风，以及这将对企业和经济意味着什么。

无论是目前在预测市场中占优的民主党横扫国会，还是共和党维持控制权，不同商业领域都将受到不同影响。摩根士丹利分析师发布了他们的初步判断：多数行业的结果将取决于哪一政党胜出，呈现高度分化，但能源行业并非如此——无论哪一方获胜，对该领域整体而言都将是利好。

不过，具体影响仍取决于细节。若共和党全面胜出，将提振化石燃料和核能企业；而若民主党掌控国会，则将利好专注于风能和太阳能等领域的可再生能源公司。

周二，民主党成功推动将弗吉尼亚州国会选区划分调整为更有利于自身的格局，这凸显出各政党在关键投票前争夺优势的激烈程度。

可再生能源复苏
分析师在周一报告中指出，自去年夏天特朗普签署税收与支出法案以来，“能源政策对可再生能源而言变得略为更具挑战”。从削减风能和太阳能设施的税收抵免，到试图叫停东海岸在建的风电项目，共和党主导的政策转向使可再生能源企业大多处于防御状态。

不过，如果民主党横扫国会，这一局面可能发生变化。分析师写道：“尽管可再生能源项目审批权主要掌握在行政部门手中，但在势均力敌或民主党全面胜出的情形下，这可能成为与国会就与特朗普政府相关立法进行谈判时的一个筹码。”

如果这种情况出现，重仓可再生能源的公司，如NextEra Energy(NEE.N)、Brookfield Renewable Partners(BEP.N)、法国道达尔能源(TTE.N)以及AES(AES.N，正被私有化)，都有望受益。

核能红利
与此同时，分析师指出，核能行业“持续受益于美国两党支持，我们认为中期选举可能成为推动增量立法的催化剂，从而加快项目推进进程并/或鼓励更多投资”。

随着为人工智能数据中心供能的需求激增，核能正在迎来复兴。如果共和党主导的现状延续，可能利好Constellation Energy(CEG.O)等核能股，该公司目前与Meta Platforms(META.O)和微软(MSFT.O)等科技巨头达成了合作。

此外，也将利好GE Vernova(GEV.N)、NuScale Power(SMR.N)和Oklo Inc.(OKLO.N)等企业，这些公司正在开发小型模块化反应堆。

化石能源前景
最后，埃克森美孚(XOM.N)、雪佛龙(CVX.N)和英国石油(BP.N)等传统化石能源公司，若共和党全面胜出，可能迎来提振。这部分原因在于持续的监管放松将带来更多钻探机会、降低成本，并使其免受与气候相关诉讼的冲击。

此外，共和党支持所谓“自备电力”方案，即人工智能数据中心依赖化石能源自行供电。在这一趋势下，受益公司包括生产用于数据中心供电的天然气涡轮机的GE Vernova，以及天然气生产商EQT(EQT.N)。

abcing

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abcing 发表于 2026-4-23 14:28
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还是要多多感谢一下楼主的分享的了